ANÁLISE EDITORIAL / 2026-09-05 — 2026-09-11
Market making por regime e proibição de short
Microestrutura com deep learning explicável e evidência regulatória.
Redes são usadas para descobrir estrutura, e não só para prever, na dinâmica preço-trade, chegando a modelos paramétricos efetivos. O market making robusto a regimes de order flow supera Avellaneda-Stoikov/GLFT. Um modelo com teste empírico mostra que as proibições europeias de short em 2020 prejudicaram a liquidez sem sustentar preços. O 'privacy subsidy' formaliza o custo de exchanges que preservam privacidade.
EVOLUÇÃO
Microestrutura adota ML como ferramenta de identificação.
O QUE FAZER COM ISSO
A evidência sobre short bans é relevante para o debate regulatório.
Parte da evidência vem de cripto e DEX.