Rebates em opções e relógios de variância

q-fin.MF somou 8 papers. O destaque modela o problema aninhado entre o market maker de múltiplas calls europeias e a bolsa que desenha rebates, em ambiente de volatilidade local-estocástica, oferecendo estratégias ótimas para ambos — tema sensível para bolsas que calibram incentivos de liquidez em opções. Outro trabalho resolve investimento e consumo em horizonte infinito quando a incerteza corre por um relógio de variância integrada, generalizando modelos de volatilidade estocástica. Em commodities, índices CVOL da CME permitem identificar vol-of-vol e alavancagem a partir da dinâmica do sorriso de soja. Há ainda gestão ativa em mercados concentrados via teoria estocástica de portfólios, GARCH de regimes para volatilidade de swaps USD 1Yx10Y, modelos afins via quantização de grupos, completude de mercado sob informação restrita e limites fracos locais para risco em redes econômicas.