O pedágio de fim de ano nas taxas implícitas

Com SPX e RUT de 2012 a 2025, um paper mostra um aumento de 2 a 3 bp na base de funding das opções quando o vencimento cruza o fim do ano. Ou seja, as taxas implícitas em opções não são livres de fricção. Uma auditoria baseada em recibos mostra agentes de fronteira que erram com confiança quando a evidência está enterrada em data rooms. Um terceiro trabalho mostra por que passar na avaliação de mesas proprietárias de varejo não prova habilidade.