Liquidez latente e calibração mais rápida

A computação financeira da semana concentra-se em microestrutura e calibração. Itkin modela o impacto de mercado como resposta líquida à contrapartida de traders latentes ativados por limiares de preço; com núcleos de memória exponenciais, o lift markoviano é exato, e o regime de raiz quadrada emerge da agregação, sem ser imposto. Um modelo Hawkes com gatilho de spread descreve a dinâmica do melhor bid e do melhor ask e se aplica à colocação de ordens limitadas. Na outra ponta, uma tesouraria bancária ganha um MDP multiperíodo para carteiras de títulos com custos de transação, sobre curvas Nelson-Siegel dinâmicas, e os autores mostram que truncar o núcleo de transição quase não muda a média, mas distorce o drawdown e a cauda. Há ainda calibração de modelos SLV via Knothe-Rosenblatt estocástico e uma fronteira eficiente obtida com solver LASSO. O conjunto aponta para ferramentas que tornam o custo de execução e o risco de taxa mensuráveis em produção.